摩根大通互联网板块态度引发各界关注，外资机构表态看好中国

近期，摩根大通关于互联网板块（归属于“通信服务”）的态度引发各界关注。摩根大通亚洲及中国股票首席策略师刘鸣镝表示，从2021年10月开始，摩根大通在中国股票模拟仓中对互联网行业就持“低配”的观点，“这主要是出于监管的考量，中国监管的细致度、严谨度都在不断快速进步，因此我们不认为中国对互联网行业的监管会在2022年放松。”
 

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一个行业从无到有，从小到大，大到触发监管，监管后进入稳态是具有网络效应，规模效应行业的一般性的规律。但她表示，这与摩根大通对A股和港股整体给出“超配”评级并不矛盾。

摩根大通股票策略把行业划分为几大类：老巨人（比如地产）、新巨人（比如绿色经济及数字经济生态赛道的佼佼者）、受监管的巨人（比如互联网）。所以在某些行业成熟稳态后，新的成长行业又会脱颖而出。目前在模拟仓中维持超配A股和港股，估值与历史均值比较低估，业绩和成长的信号相当明确。